人民幣跨境使用將取得重要進(jìn)展。法國央行行長諾亞6月11日表示，美國對法國巴黎銀行的天價處罰可能促使中歐貿(mào)易停止使用美元，改用人民幣和歐元結(jié)算。據(jù)英國《金融時報》報道，阿塞拜疆主權(quán)財富基金阿塞拜疆國家石油基金（Sofaz）計劃今年斥資18億美元投資人民幣資產(chǎn)。另該報還稱，中國建設(shè)銀行可能被指定為人民幣在倫敦的清算行，英國成為主要人民幣離岸交易中心的競爭力又獲提升。
對此，中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍教授6月12日在接受本報記者采訪時表示，鑒于中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展、貿(mào)易不斷增長及人民幣幣值穩(wěn)定，商業(yè)銀行、金融中心和政府等國際各層面都傾向于使用人民幣。中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛告訴本報記者，人民幣跨境使用體現(xiàn)在貿(mào)易結(jié)算、交易投資和儲備貨幣三個方面。人民幣貿(mào)易結(jié)算仍有很大成長空間。離岸市場發(fā)展對人民幣交易投資具有重要意義，但關(guān)鍵在于國內(nèi)資本賬戶的開放。人民幣要成為儲備貨幣依賴于前兩方面，阿主權(quán)財富基金的投資是人民幣國際化的重要表現(xiàn)。“人民幣國際化應(yīng)符合實體經(jīng)濟(jì)需要，立足貿(mào)易端，金融和儲備貨幣端順其自然，不宜刻意追求！彼a(bǔ)充道。
法國央行行長對于使用人民幣的表態(tài)多少有點“嚇！泵绹奈兜，因為美國可能對涉嫌違反美制裁令的法國巴黎銀行處以最高達(dá)160億美元的罰款，還將暫停其美元交易清算業(yè)務(wù)。不過，趙錫軍認(rèn)為，中歐貿(mào)易使用人民幣和歐元結(jié)算的可能性非常大。不使用第三方貨幣可減少風(fēng)險，降低結(jié)算成本，對于雙方貿(mào)易進(jìn)一步開展有積極意義。不僅在貿(mào)易領(lǐng)域，在投資領(lǐng)域也可用各自貨幣，他預(yù)計中歐雙邊投資會比中美投資增長更快。
其實，法國已不是第一個稱要盡量避免美元結(jié)算的國家。由于烏克蘭緊張局勢及美國對俄羅斯實施制裁，此前俄羅斯也在積極“去美元化”。5月下旬，中俄兩國金融機(jī)構(gòu)簽署本幣付款協(xié)議，直接使用人民幣和盧布結(jié)算。不僅如此，過去一年美國本土人民幣結(jié)算規(guī)模也在迅猛增長。環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會（SWIFT）最新數(shù)據(jù)顯示，在截至今年4月的一年內(nèi)，美國對中國內(nèi)地及香港地區(qū)的人民幣結(jié)算額增長229%，對全球其他地區(qū)增長327%。今年4月，人民幣已成為全球第七大支付貨幣，全球人民幣結(jié)算額占全球貨幣結(jié)算額的1.43%。
趙錫軍表示，人民幣貿(mào)易結(jié)算國際化從地域來看，遵循先周邊化、再區(qū)域化、全球化的趨勢！盁o論在歐洲還是在美國，人民幣貿(mào)易結(jié)算規(guī)模增長都是必然趨勢！痹鴦偡治，因為我國是全球最大的貿(mào)易國，實際上應(yīng)與我國貿(mào)易地位相匹配，因此，人民幣貿(mào)易結(jié)算規(guī)模未來有很大成長空間。中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1至4月，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)為2.18萬億元，直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)為2689.9億元。
在人民幣交易投資方面，曾剛認(rèn)為，主要體現(xiàn)在離岸市場和我國資本賬戶的開放兩塊。趙錫軍介紹，建設(shè)銀行成為倫敦人民幣清算行，可以方便歐洲金融機(jī)構(gòu)開展人民幣業(yè)務(wù)，提高人民幣交易的效率和流動性，對促進(jìn)倫敦人民幣離岸交易中心建設(shè)有幫助作用。3月下旬，德國央行、英國央行相繼與中國人民銀行簽署了在法蘭克福、倫敦建立人民幣清算機(jī)制的諒解備忘錄。記者注意到，加拿大駐華大使趙樸近日表示，加拿大欲打造北美第一個人民幣離岸中心。同時，中國銀行農(nóng)業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在海外發(fā)行人民幣債券，為離岸人民幣市場提供了更多金融資產(chǎn)。
“人民幣離岸市場對人民幣國際化有重要意義，但不是主流。”曾剛表示，國內(nèi)資本市場的開放才是正道。上海交通大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心主任潘英麗教授認(rèn)為，資本賬戶開放需要具備三個條件：利率市場化和銀行體系國際競爭力的提升，本土金融市場的深度發(fā)展特別是國內(nèi)債券市場的深度發(fā)展以及人民幣匯率進(jìn)入適度區(qū)間。今年兩會工作報告在深化金融體制改革內(nèi)容中對這三方面均作了詳細(xì)闡述。曾剛表示，我國資本賬戶肯定要開放，但開放到什么程度還不確定，“目前開放得比較慢”。
在人民幣作為儲備貨幣方面，曾剛分析，其他國家持有人民幣一是用于進(jìn)口支付；二是保持匯率穩(wěn)定。渣打銀行估計，各國央行和主權(quán)財富基金持有的總共11.7萬億美元資產(chǎn)中，約有3000億元人民幣（合480億美元），占比不到0.5%。有分析人士介紹，澳大利亞、智利和尼日利亞央行證實購買了少量人民幣。對于阿主權(quán)財富基金投資人民幣資產(chǎn)，趙錫軍認(rèn)為，這表明人民幣在向儲備貨幣邁進(jìn)。曾剛表示，“18億美元人民幣資產(chǎn)主要是用來實現(xiàn)保值增值，是人民幣國際化表現(xiàn)，但規(guī)模還是很小！
綜合貿(mào)易結(jié)算、交易投資和儲備貨幣三個方面來看，近期人民幣跨境使用不斷向前推進(jìn)。在這個過程中，曾剛認(rèn)為，應(yīng)立足貿(mào)易端，金融和儲備貨幣端要順其自然，不要刻意去追求，要符合實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。趙錫軍也持類似觀點。他表示，使用人民幣更多的是市場需求，貨幣管理部門要做的是如何滿足可能的需要。在宏觀層面，與其他國家央行簽訂本幣互換協(xié)議，為不斷發(fā)展的雙邊貿(mào)易提供支持。在微觀層面，要對某些具體業(yè)務(wù)進(jìn)行完善，方便跨境交易投資。例如，中國人民銀行上？偛堪l(fā)布的《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實施細(xì)則》，就有利于促進(jìn)自貿(mào)區(qū)跨境貿(mào)易和投融資便利化。在技術(shù)層面，指定某些銀行為人民幣清算行，為建立人民幣清算網(wǎng)絡(luò)提供技術(shù)支持。
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