前不久，首家人民幣清算行正式落戶英國，而倫敦正逐漸成為亞洲以外主要的與中國相關金融活動的中心和全球領先的離岸人民幣中心，其人民幣業(yè)務茁壯成長。
倫敦金融城政府政策與資源委員會主席包墨凱(Mark Boleat)近日再度訪滬，并和中國政府重點就離岸人民幣市場發(fā)展、人民幣跨境使用及上海自貿(mào)區(qū)的作用等問題進行了探討，其間在接受《第一財經(jīng)日報》記者專訪時，他表示，人民幣國際化當前正在正確的軌道上前行，并期待今后中英雙方更多的貿(mào)易和金融合作，進一步提高倫敦在全球領先人民幣離岸中心的地位。
包墨凱坦言，中國金融改革的動力始終沒有減弱，但中國目前還是相當受限制。中國金融體系的近一步自由化還有很多工作要做，特別是在放松外匯管制方面。相關的管制仍然限制投資渠道，但改革的方向已經(jīng)非常清晰。
倫敦：人民幣債券二級市場有待建立
自2012年4月18日“倫敦金融城人民幣計劃”開展以來，倫敦在建設人民幣離岸中心方面在過去兩年中取得了巨大進展。“人民幣交易量巨幅上升是我們看到的最大進展！卑珓P表示，中英兩國央行也簽署了貨幣互換協(xié)議，顯示了中國政府對這一市場的支持，同時也為流動性提供了擔！，F(xiàn)在已經(jīng)有13家銀行加入了這個項目，其中五家為中資銀行。
前不久，建行正式被指定為倫敦的人民幣清算銀行，此外也有幾家銀行宣布了相關的清算安排！斑@是中國央行指定的唯一、官方的倫敦的人民幣清算行，作為一個基礎設施確保銀行可為人民幣交易業(yè)務進行清算，并為市場帶來流動性！贝饲，倫敦主要依靠香港的離岸人民幣設施來獲取人民幣的流動性和清算服務。
包墨凱對當前倫敦人民幣市場的流動性表示滿意。“只要有企業(yè)想要人民幣，或者想要賣出人民幣，他們的銀行來進行處理。盡管在人民幣債券市場我們還有很多路要走，但就貿(mào)易而言，市場的流動性是絕對沒有問題的。”
盡管倫敦已經(jīng)在人民幣貿(mào)易融資以及特別值得關注的人民幣外匯交易中占據(jù)了領先地位，但重要的人民幣債券二級市場還沒有建立起來。盡管有些重要的債券發(fā)行選擇在了倫敦，但是在2011和2012年出現(xiàn)了一系列進展后，市場并未有實質性的發(fā)展。
“你無法為此做太多的工作，首先流動性需要更多的債券發(fā)行，目前的需求還不是很大！卑珓P表示，當然可能隨時發(fā)生改變，市場對人民幣債券的濃厚興趣表明二級市場的交易應該比現(xiàn)有的交易量更多。我們期待人民幣債券市場的增長，而首要條件是更多的貿(mào)易融資，這完全是由市場驅動的。
“如果貿(mào)易量達到現(xiàn)在的10倍水平將會對整個市場有益！卑珓P稱，目前在國際貿(mào)易中人民幣的使用相對于中國的經(jīng)濟而言是微不足道的，但長遠來看，更多的交易將采用人民幣。舉例而言，大宗商品一般是使用美元進行交易，但大型的買家和賣家都是中國人，F(xiàn)在倫敦已經(jīng)開始通過引入人民幣計價的合約來進行這種交易，而這種交易將會更多地發(fā)生。
“過去幾年我們的主要工作之一就是去鼓勵勸說英國企業(yè)使用人民幣，它們的銀行也可提供這些服務，這聽起來似乎很容易，但實際上會涉及到電腦系統(tǒng)及會計系統(tǒng)的轉換，使得其能在引入另外一種貨幣時可以正常工作。”包墨凱坦言，目前人民幣的使用主要還是集中在英國和中國企業(yè)的交易中，而在英國和美國的企業(yè)交易中使用人民幣短期內還不會發(fā)生。
中國金融市場仍需進一步開放
不僅是在倫敦，其他金融城市近一年來亦對發(fā)展人民幣離岸市場表現(xiàn)出了濃厚的興趣。
“這是一個非常好的消息。在德國、法國、意大利及西班牙等一些國家，我問了當?shù)氐囊恍﹪H銀行，它們的企業(yè)客戶在同中國做貿(mào)易時是否愿意采用人民幣，以及銀行是否提供這種服務，它們的回答是肯定的！卑珓P告訴本報記者，盡管對于將來發(fā)生什么、如何清算不是很了解，但他們會給企業(yè)的流動性提供便利，可能通過倫敦或者香港市場進行結算，這并不是一個問題。
“幾個月前在紐約的時候，我曾和美聯(lián)儲官員就此進行交流。在他們看來，過去大部分貿(mào)易都是通過美元來進行，所以他們不會發(fā)現(xiàn)我們英國做此業(yè)務（使用人民幣）所獲得的好處。在美國不會成為首選，但我確信這個市場會進一步快速發(fā)展！卑珓P如是說。
包墨凱認為，人民幣國際化正在正確的軌道上前行，中國政府在促進人民幣國際化方面所做的努力是令人滿意的，從一個受控制的市場到一個完全自由化的市場非“一日之寒”，現(xiàn)在只是時間以及實現(xiàn)路徑的選擇問題。
而中國在這個過程中非常謹慎，這并不是簡單或者完全由政策制定者所控制，中國監(jiān)管者需要觀察市場發(fā)生了什么，并確保自由化進程在正確的道路上。
在談到上海自貿(mào)區(qū)的業(yè)務運營時，包墨凱認為自貿(mào)區(qū)將來的發(fā)展還有待觀察，這是中國金融市場開放的一個方面，擴大至中國的其他自貿(mào)區(qū)及更廣泛的經(jīng)濟中去，才是大家真正想看到的。
倫敦金融城在近日發(fā)布的一份報告中指出，中國金融體系的近一步自由化還有很多工作要做，特別是在放松外匯管制方面。相關的管制仍然限制投資渠道，但改革的方向已經(jīng)非常清晰。
值得的注意的是，央行昨日公布的《2014年上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告》顯示，截至6月末國家外匯儲備余額為3.99萬億美元，直逼4萬億美元大關。而如何進一步“松綁”外匯市場，或將成為“減負”龐大外儲的關鍵之所在。
