在本屆夏季達(dá)沃斯論壇上，中國(guó)的金融改革和人民幣國(guó)際化是一個(gè)被熱議的話題。
9月9日傍晚，中國(guó)國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在會(huì)見(jiàn)達(dá)沃斯論壇企業(yè)家代表時(shí)表示，中國(guó)會(huì)“繼續(xù)推進(jìn)金融體制的改革”，這也是中國(guó)維護(hù)金融穩(wěn)定的需要，是中國(guó)對(duì)外開(kāi)放的需要。10日上午，李克強(qiáng)總理在論壇主旨發(fā)言中再次強(qiáng)調(diào)，穩(wěn)步擴(kuò)大金融對(duì)外開(kāi)放是中國(guó)既定目標(biāo)。
9月10日傍晚，夏季達(dá)沃斯論壇舉行“人民幣國(guó)際化的雄心”的專(zhuān)題討論。世界經(jīng)濟(jì)論壇“全球金融體系”行動(dòng)倡議主席Anders Borg、北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院教授黃益平、清華大學(xué)蘇世民學(xué)者項(xiàng)目主任李稻葵、慶應(yīng)大學(xué)政策管理學(xué)院教授竹中平藏以及新經(jīng)濟(jì)思維研究院主席 Lord Turner共同探討和剖析了資本項(xiàng)目自由化的影響、金融市場(chǎng)改革以及人民幣國(guó)際化進(jìn)程中面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)等。
人民幣不會(huì)持續(xù)貶值
今年8月份，人民幣匯率波動(dòng)加劇，其溢出效應(yīng)在國(guó)際市場(chǎng)都有很大體現(xiàn)。對(duì)人民幣匯率問(wèn)題，人們表示了特別的關(guān)切。對(duì)此，李克強(qiáng)總理9日在會(huì)見(jiàn)參加論壇的企業(yè)家們時(shí)表示，“人民幣不存在持續(xù)貶值的基礎(chǔ)”。
他說(shuō)，“中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，我們有比較充足的外匯儲(chǔ)備，而且貨物貿(mào)易的順差還在增加，這都表明人民幣匯率能夠在合理、均衡的水平上保持基本穩(wěn)定！
李克強(qiáng)表示，不希望通過(guò)人民幣貶值來(lái)刺激出口，“這不符合我們結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向”，更不愿意看到“貨幣戰(zhàn)”在世界發(fā)生。人民幣的國(guó)際化，將由市場(chǎng)來(lái)選擇，也要根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際，它有一個(gè)過(guò)程，我們也會(huì)逐步推進(jìn)資本項(xiàng)下可兌換等措施。
人民幣持續(xù)貶值不利于人民幣國(guó)際化。李克強(qiáng)表示，“這不是我們的政策取向。中國(guó)愿意加入SDR，不僅是為了人民幣逐漸實(shí)現(xiàn)國(guó)際化，也是盡一個(gè)發(fā)展中大國(guó)應(yīng)有的國(guó)際責(zé)任。中國(guó)不是世界經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)之源，而是世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力之源。”
針對(duì)人民幣匯率波動(dòng)問(wèn)題，黃益平認(rèn)為，人民幣并不會(huì)出現(xiàn)過(guò)度貶值，因?yàn)槿嗣駧攀怯泄芾淼母?dòng)，央行還是會(huì)有干預(yù)的手段。他認(rèn)為，要避免過(guò)度貶值，最重要的因素就是盡快把經(jīng)濟(jì)給穩(wěn)定下來(lái)！叭绻袊(guó)的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定下來(lái)了，我不太相信人民幣會(huì)出現(xiàn)過(guò)度貶值的現(xiàn)象！
黃益平還表示，人民幣如果能實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的話，將解決中國(guó)的國(guó)際收支當(dāng)中的貨幣錯(cuò)配問(wèn)題，因?yàn)槿糍Y產(chǎn)和負(fù)債不是同一個(gè)貨幣，就永遠(yuǎn)有國(guó)際收支危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。
Anders Borg則認(rèn)為，短期而言人民幣會(huì)有所貶值，但長(zhǎng)期而言，如果中國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)整體是健康的，那么人民幣是會(huì)保持健康發(fā)展！斑@也正是李克強(qiáng)總理講話當(dāng)中所談到的，他展現(xiàn)出了對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的信心，所以我相信人民幣會(huì)保持強(qiáng)勁！盉org說(shuō)。
“人民幣國(guó)際化又向前進(jìn)了一大步”
對(duì)中國(guó)正在推進(jìn)的金融改革，李克強(qiáng)10日表示，中國(guó)將穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目下可兌換。在已經(jīng)放開(kāi)境外央行類(lèi)機(jī)構(gòu)投資銀行間債券市場(chǎng)后，中國(guó)下一步還將允許境外央行類(lèi)機(jī)構(gòu)直接進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)。他透露，在年底之前將建成人民幣跨境支付系統(tǒng)，以利于人民幣離岸市場(chǎng)更好地發(fā)展。
清華大學(xué)蘇世民學(xué)者項(xiàng)目主任李稻葵在李克強(qiáng)總理發(fā)言后接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者專(zhuān)訪時(shí)表示，李克強(qiáng)總理提到的上述措施將有利于人民幣匯率的市場(chǎng)化和國(guó)際化，可讓更多國(guó)際投資機(jī)構(gòu)參與到外匯交易和人民幣自由使用中。
“在年底的時(shí)候能夠放開(kāi)部分的央行在離岸進(jìn)行人民幣的交易，并對(duì)一部分央行的在岸交易進(jìn)行開(kāi)放，即外國(guó)的央行可以在我國(guó)境內(nèi)的市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)外匯了，這樣就努力讓人民幣的匯率更加市場(chǎng)化，讓境內(nèi)、境外的人民幣交易能夠統(tǒng)一起來(lái)。”李稻葵說(shuō)。
李稻葵同時(shí)表示，這也意味著“人民幣國(guó)際化又向前進(jìn)了一大步”，即讓一些國(guó)際投資機(jī)構(gòu)能夠參與到外匯的交易和自由使用人民幣了。比如：以前一些國(guó)外央行認(rèn)為美元是穩(wěn)定的，而人民幣雖然回報(bào)率高卻沒(méi)有流動(dòng)性，但如果未來(lái)他們來(lái)到中國(guó)可以在市場(chǎng)上隨時(shí)交易、隨時(shí)可以把人民幣變成美元，這樣這些央行就沒(méi)有后顧之憂了。
李稻葵認(rèn)為中國(guó)的資本賬戶的開(kāi)放還會(huì)繼續(xù)進(jìn)行，還基本上會(huì)沿著原來(lái)的時(shí)間表推進(jìn)，但是有一個(gè)非常重要的條件是，那些沒(méi)有開(kāi)放的項(xiàng)目可能會(huì)進(jìn)行更加嚴(yán)格的監(jiān)管。
竹中平藏則認(rèn)為，資本項(xiàng)目的自由化或放開(kāi)是很重要的，這給投資者帶來(lái)了投資的自由，會(huì)使得資本更加自由地流動(dòng)。
IMF或許會(huì)推遲評(píng)估人民幣納入SDR？
針對(duì)IMF在今年11月對(duì)人民幣納入特別提款權(quán)（SDR）的評(píng)估，李稻葵表示，無(wú)法推測(cè)日本和美國(guó)將如何投票，但他也表示美國(guó)有可能會(huì)設(shè)法推遲此次評(píng)估。
芝加哥大學(xué)商學(xué)院教授、美聯(lián)儲(chǔ)前董事、2001-2003年美國(guó)總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)成員蘭德?tīng)枴た肆_茲納（Randall Kroszner） 10日在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道專(zhuān)訪時(shí)說(shuō)，IMF或許需要多花1-2年時(shí)間來(lái)評(píng)估是否需要重新組合其SDR貨幣籃子，這樣可以充分衡量貨幣應(yīng)對(duì)各項(xiàng)狀況的波動(dòng)以及各個(gè)國(guó)家進(jìn)行調(diào)控的能力。這也意味著，他認(rèn)為IMF或許會(huì)推遲此次評(píng)估。
不過(guò)，黃益平認(rèn)為，美國(guó)推遲此次評(píng)估的難度也不小，“我最近聽(tīng)到一個(gè)來(lái)訪的美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家說(shuō)，他覺(jué)得這次美國(guó)可能只能投票了，因?yàn)樗麄冇X(jué)得美國(guó)這次沒(méi)有加入亞投行是一個(gè)巨大的錯(cuò)誤，甚至有專(zhuān)家說(shuō)這是美國(guó)自二戰(zhàn)以來(lái)所犯的最大的經(jīng)濟(jì)錯(cuò)誤。所以有專(zhuān)家認(rèn)為，美國(guó)既然已經(jīng)犯了一個(gè)大錯(cuò)誤，不能再犯第二個(gè)了。”
Lord Turner表示，希望IMF不要從政治的角度來(lái)進(jìn)行投票，要以技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行投票！叭嗣駧艊(guó)際化不是要去和其它貨幣進(jìn)行抗衡，這是一種自然的、自由的、自動(dòng)的發(fā)展，它是一種經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自然結(jié)果。”
在上周舉行的G20財(cái)長(zhǎng)會(huì)上，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策和匯率形成機(jī)制改革獲得廣泛國(guó)際支持，但日本副首相兼財(cái)務(wù)大臣麻生太郎卻批評(píng)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策，還呼吁北京在經(jīng)濟(jì)管理上采取謹(jǐn)慎方式。
竹中平藏在本次分論壇上表示，他雖然曾與麻生太郎共事多年，但對(duì)其觀點(diǎn)卻不予認(rèn)同。他表示，鑒于現(xiàn)在非常不穩(wěn)定的市場(chǎng)以及整體狀況，他非常支持中國(guó)央行做出的調(diào)整匯率形成機(jī)制的決定。
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